فرمول بتا + مثال اکسل

 

بتا پارامتر بسیار مهمی در آنالیز سهام است که ریسک را در سهام، اندازه گیری می کند. فرمول آن را می توان به شرح زیر نوشت:

جایی که،

• R _e = بازده سهام
• R _m = بازده بازار

بیایید مثالی برای محاسبه بتا ببینیم.

داده های یک شرکت از ژانویه-2018 تا دسامبر-2018 به صورت جدول زیر می باشد.

واریانس به صورت زیر محاسبه می شود:

کواریانس به شرح زیر است:

بتا به صورت زیر محاسبه می شود:

بنابراین ، مقدار بتا 0.24 است.

ارزش بتا ریسک مربوط به شرکت را مشخص می کند، بتا می گوید سرمایه گذاری در شرکت ریسک است یا خیر و چقدر به بازار وابسته است. مقدار بتا و تفسیر آن به شرح زیر است:

• اگر Beta = 1 باشد، این بدان معناست که ریسک سهام مانند بورس اوراق بهادار است.
• اگر بتا>1 ، سطح ریسک در مقایسه با بورس سهام زیاد و بسیار بی ثبات است.
• اگر Beta> 0 و Beta <1 ، قیمت سهام با بازار حرکت می کند. با این حال، قیمت سهام ریسک پذیر و بی ثبات تر خواهد بود.

تابع بتا به دلیل وابستگی به عملکرد گذشته دارای معایبی است در واقع هیچ تضمینی برای آینده ندارد و نمی تواند ارزش دقیقی را ارائه دهد. با این حال ، بتا بسیار مورد استفاده سرمایه گذاران برای محاسبه ریسک است.